足够。
但问题是：为什麽突然上调？
他拨通汤姆的电话，三声後接通。
「陆先生，早。」
「汤姆，利率和抵押品为什麽上调？」
电话那头传来翻阅纸张的声音：「今天凌晨，风险管理委员会开了紧急会议。雷曼的CDS突破950基点，意味着我们的内部模型将其一年内违约概率调高至50%以上。按政策，所有对这类机构的融券口，都必须适用最高风险系数。
「其他券商呢？」
「都在上调。摩根史坦利把雷曼融券利率提到18%，高盛据说要停掉所有新业务。」汤姆停顿，「陆先生，我建议你今天....谨慎操作。市场情绪正在从担心雷曼倒闭转向假设雷曼倒闭。这种转变，通常意味着...
」
「意味着死亡螺旋。」陆辰接话，「交易对手索要抵押品，雷曼需要卖出资产变现，资产抛售压低价格，抵押品价值进一步不足，更多索要。循环直到现金流枯竭。」
「是的。」
「谢谢提醒。」
挂掉电话，陆辰看向窗外。天刚蒙蒙亮，院子里橡树的轮廓在晨雾中若隐若现。
他知道今天会发生什麽：当纽交所九点半开盘时，那些昨天还在犹豫的对冲基金、保险公司、养老金，会像闻到血腥味的鲨鱼一样，疯狂索要抵押品。而雷曼，这个曾经拥有6000亿美元资产的巨人，会被这些看似合规的风控要求，一点点抽乾最後一滴血。
这不是阴谋，是规则。
而规则，在恐惧中被执行时，会变成绞索。
上午七点，陆辰拨通艾伦·周的电话。
响铃六声後接通，背景音是键盘敲击声和Bloomberg终端的提示音。
「陆辰，看到盘前价格了吗？」艾伦声音清醒，显然也早起了。
「16.DS950基点。」
「不止。」艾伦说，「我刚和几个交易员通了电话。有传言说，今天上午会有三家大型对冲基金同时要求雷曼追加抵押品，总额可能超过30亿美元。」
「哪三家？」
「我不能说名字，但其中一家的首席风控官是我斯坦福同学。他说他们内部模型显示，如果雷曼破产，他们与雷曼的衍生品交易净口会损失12亿美元。所以他们决定：要麽拿到足额抵押品，要麽今天全部平仓。」
「平仓....」陆辰计算着影响，「如果多家机构
…。。